Ít tài trợ hơn cho khởi nghiệp công nghệ sâu: Sự hồi hộp không còn nữa

Ít tài trợ hơn cho khởi nghiệp công nghệ sâu: Sự hồi hộp không còn nữa Ít tài trợ hơn cho khởi nghiệp công nghệ sâu: Sự hồi hộp không còn nữa Văn bản tiêu đề phụ Khẩu vị rủi ro đối với các công ty khởi nghiệp công nghệ đang giảm dần khi sự bất ổn về tài chính xuất hiện. tác giả: tên tác giả Tầm nhìn lượng tử Ngày 26 tháng 2023 năm XNUMX Tóm tắt thông tin chi tiết Viễn cảnh suy thoái kinh tế trên toàn thế giới đang khiến đầu tư khởi nghiệp sụt giảm. Theo báo cáo năm 2023 Crunchbase báo cáo, khoản đầu tư vào các công ty khởi nghiệp ở Bắc Mỹ đã giảm 63% trong quý cuối cùng của năm 2022 so với năm trước, sau một năm 2021 đáng chú ý. Người ta dự đoán rằng các công ty khởi nghiệp có thể phải áp dụng cách tiếp cận định hướng sinh tồn vào năm 2023, tức là có thể cản trở sự đổi mới.

Ít tài trợ hơn cho bối cảnh khởi nghiệp công nghệ sâu Nhà đầu tư mạo hiểm (VC) Micah Rosenbloom khẳng định rằng trong thời điểm khó khăn, các nhà đầu tư có xu hướng ưu ái các công ty khởi nghiệp đã trưởng thành với mô hình kinh doanh đã được chứng minh và có khả năng sớm IPO. Nguồn tài trợ có thể kém tin cậy hơn đối với các công ty khởi nghiệp không đáp ứng các tiêu chí này. Mặc dù các vòng sơ tuyển và hạt giống có thể vẫn diễn ra nhưng các điều kiện tiên quyết có thể trở nên khắt khe hơn vì các công ty này dự kiến ​​sẽ không IPO trong vài năm.

Một nhà đầu tư mạo hiểm khác, Jon Sakoda, tin rằng khoản đầu tư mạo hiểm đã cam kết trị giá 290 tỷ USD có thể đóng vai trò là "bột khô" để hồi sinh nguồn vốn khởi nghiệp. Tuy nhiên, Rosenbloom cho rằng tình hình phức tạp hơn. Các công ty VC nhận được khoản đầu tư của họ từ các nguồn như quỹ hưu trí và quỹ tài sản có chủ quyền, quỹ tài trợ và văn phòng gia đình.

Các thực thể này, được gọi là đối tác hữu hạn (LP), quản lý danh mục đầu tư phức tạp. Trong bối cảnh không chắc chắn của năm 2023, các LP này phải đối mặt với nhiều thách thức liên kết với nhau để đáp ứng các nghĩa vụ đầu tư mạo hiểm của mình. Hơn nữa, dòng tiền của họ phụ thuộc vào tính thanh khoản thu được từ các khoản đầu tư trước đó, điều này quyết định số tiền vốn mạo hiểm mà họ có thể phân bổ.

Mặc dù hấp dẫn nhưng lợi nhuận chưa thực hiện được từ việc tăng giá không chỉ quyết định việc phân bổ đầu tư trong tương lai; thu nhập bằng tiền mặt đóng một vai trò quan trọng. Việc định giá thị trường đại chúng giảm đáng kể cũng làm giảm số vốn dự kiến ​​khi thời gian khóa các giao dịch thoát lệnh gần đây kết thúc. Mô hình này đòi hỏi phải đánh giá lại các mô hình sở hữu tư nhân, dẫn đến doanh thu dự kiến ​​thậm chí còn thấp hơn.

Tác động gián đoạn Một số ngành dự kiến ​​sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn do sự sụt giảm đầu tư vào khởi nghiệp công nghệ sâu, bao gồm cả công nghệ nông nghiệp (agtech). Công ty tư vấn McKinsey báo cáo rằng so với năm 2012, vốn đầu tư vào các dự án công nghệ nông nghiệp mới đã tăng khoảng 20 lần vào năm 2021. Tuy nhiên, đầu tư đã giảm đáng kể vào cuối năm 2021, phản ánh sự suy giảm rộng hơn trong nguồn vốn đầu tư mạo hiểm.

Các công ty khởi nghiệp không đảm bảo được nguồn tài trợ kể từ năm 2020 hoặc những công ty đã chi mạnh tay để mở rộng quy mô giờ đây đang rơi vào bối cảnh gây quỹ không ổn định. Sự sẵn có của VC giai đoạn sau giảm và thị trường chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) chậm lại đã buộc nhiều công ty khởi nghiệp phải chấp nhận mức định giá thấp hơn vào năm 2022, dẫn đến việc nhà đầu tư bị pha loãng. Với những áp lực kinh tế đang diễn ra và những bất ổn, khó có khả năng thị trường chung sẽ phục hồi trong ngắn hạn.

Ngành công nghệ sinh học cũng đang phải đối mặt với tình trạng khan hiếm vốn. BẰNG The Economist chỉ ra rằng, vị thế từng được tôn vinh của các nhà đầu tư về dược phẩm sinh học trong thời kỳ đại dịch đã giảm đi đáng kể. Lĩnh vực công nghệ sinh học đặc biệt dễ bị tổn thương trước tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn, lạm phát gia tăng và lãi suất tăng. Việc đầu tư hạn chế vào các công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn có thể là do sự tập trung gần đây vào công nghệ nền tảng có tiềm năng tạo ra lợi nhuận hơn là tài sản lâm sàng.

Giống như lĩnh vực công nghệ, các công ty công nghệ sinh học phải áp dụng biện pháp sa thải nhân viên trên diện rộng để cắt giảm chi phí. Vào năm 2022, hơn 100 công ty dược phẩm sinh học đã cắt giảm lực lượng lao động, trong đó tháng XNUMX chứng kiến ​​số lượng sa thải cao nhất. Nhóm duy nhất có vẻ vượt qua được cơn bão là Big Pharma, có đủ vốn để duy trì việc tuyển dụng.

Ý nghĩa của việc ít tài trợ hơn cho khởi nghiệp công nghệ sâu Ý nghĩa rộng hơn của việc ít tài trợ hơn cho các công ty khởi nghiệp công nghệ sâu có thể bao gồm:

Sự suy giảm khả năng đổi mới do các doanh nhân có nguồn lực hạn chế để tạo ra sản phẩm, dịch vụ và công nghệ mới. Số việc làm được tạo ra ngày càng giảm và tình trạng sa thải ngày càng tăng, dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Những chuyên gia muốn chuyển sang ngành công nghệ có thể tìm thấy ít cơ hội hơn. Tiến bộ công nghệ chậm lại, khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc duy trì tính cạnh tranh trong môi trường kinh doanh không ngừng phát triển. Ngày càng ít công ty tập trung vào các giải pháp môi trường và công nghệ xanh, những điều có thể cản trở nỗ lực giải quyết các vấn đề biến đổi khí hậu. Sự đa dạng trong hệ sinh thái khởi nghiệp giảm dần khi phụ nữ và các nhóm ít đại diện gặp thêm trở ngại trong việc đảm bảo nguồn vốn. Khả năng cạnh tranh có thể giảm ở các quốc gia tập trung mạnh vào khởi nghiệp và khởi nghiệp. Các câu hỏi cần xem xét Nếu bạn có đồng nghiệp làm việc cho một công ty khởi nghiệp, việc thiếu vốn sẽ ảnh hưởng thế nào đến công ty của họ? Các công ty khởi nghiệp có thể làm gì để thích ứng với nền kinh tế không ổn định? Tham khảo thông tin chi tiết Các liên kết phổ biến và liên kết thể chế sau đây đã được tham chiếu cho thông tin chi tiết này:

CNBC Nguồn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp đã giảm trong năm qua — và nguyên nhân là do lo ngại về suy thoái kinh tế | Xuất bản ngày 12 tháng 2023 năm XNUMX McKinsey & Company Làm thế nào các công ty khởi nghiệp công nghệ nông nghiệp có thể tồn tại sau cơn hạn hán về vốn | Xuất bản ngày 10 tháng 2022 năm XNUMX The Economist Sau cơn sốt adrenaline do nhiên liệu sinh học, công nghệ sinh học đang gặp sự cố | Xuất bản ngày 10 tháng 2022 năm XNUMX